华尔街见闻早(zao)餐FM-Radio｜2024年12月4日,出口,美国,戒严令

要闻

中国商务部： 原则上不予许可镓、锗(zhe)、锑、超硬材料相干两(liang)用物项对美国出口。

中国外交部重申：中方一贯果断(duan)反对美方泛化国度平安概(gai)念，滥用出口管制步伐(fa)； 四协会集(ji)体发声， 美国芯片不再可靠、平安，中国企业应谨慎采购。

韩国总统尹锡悦深夜宣(xuan)布“紧急戒严”， 韩元韩股大跌，韩国币圈跳水，戒严令持续逾六小时即(ji)排除，韩国股市周三照常开(kai)盘，政府称 需(xu)要时供应“无限活(huo)动(dong)性”波动(dong)市场。

法国政府面临存(cun)亡“枢纽时候”， 议会不信(xin)任(ren)投票(piao)最早(zao)可能周三进(jin)行。

美加猛烈交锋： 特朗普(pu)被爆“面斥”特鲁(lu)多，若是有关税(shui)就不能活(huo)，加拿大不如做(zuo)美国第51个州。

美国10月 JOLTS职位空白(bai)超预期反弹(dan)，裁员人数减少，自主离职数增加。

英特尔CEO上台黑幕(mu)： 与董事会迸发辩论，要么退休要么被罢免。

中国商务部： 原则上不予许可镓、锗(zhe)、锑、超硬材料相干两(liang)用物项对美国出口。

中国外交部重申：中方一贯果断(duan)反对美方泛化国度平安概(gai)念，滥用出口管制步伐(fa)； 四协会集(ji)体发声， 美国芯片不再可靠、平安，中国企业应谨慎采购。

韩国总统尹锡悦深夜宣(xuan)布“紧急戒严”， 韩元韩股大跌，韩国币圈跳水，戒严令持续逾六小时即(ji)排除，韩国股市周三照常开(kai)盘，政府称 需(xu)要时供应“无限活(huo)动(dong)性”波动(dong)市场。

法国政府面临存(cun)亡“枢纽时候”， 议会不信(xin)任(ren)投票(piao)最早(zao)可能周三进(jin)行。

美加猛烈交锋： 特朗普(pu)被爆“面斥”特鲁(lu)多，若是有关税(shui)就不能活(huo)，加拿大不如做(zuo)美国第51个州。

美国10月 JOLTS职位空白(bai)超预期反弹(dan)，裁员人数减少，自主离职数增加。

英特尔CEO上台黑幕(mu)： 与董事会迸发辩论，要么退休要么被罢免。

市场收报

美股：道指跌0.17%。标(biao)普(pu)500指数涨0.05%。纳(na)指涨0.39%。

欧股：欧洲STOXX 600指数涨0.37%。德(de)国DAX 30指数涨0.42%。法国CAC 40指涨0.26%。英国富时100指数涨0.56%。

A股：沪(hu)指涨0.44%，深成指跌0.4%，创业板指跌0.44%。

债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为4.22%，日内升3个基点；两(liang)年期美债收益率约为4.18%，持平周一。

商品：WTI 1月原油期货收涨2.7%，报69.94美元/桶。布伦特2月原油期货收涨2.49%，报73.62美元/桶。COMEX 12月黄金(jin)期货收。伦镍涨超2%，伦铜涨超1%。

要闻详(xiang)情

全球重磅

中国商务部： 原则上不予许可镓、锗(zhe)、锑、超硬材料相干两(liang)用物项对美国出口。商务部公告，从12月3日起(qi)，禁止两(liang)用物项对美国军事用户或军事用途出口，原则上不予许可镓、锗(zhe)、锑、超硬材料相干两(liang)用物项对美国出口，对石墨两(liang)用物项对美国出口，实行更严格的最终用户和最终用途检察。

商务部新闻发言人就增强相干两(liang)用物项对美出口管制应询答记者问。发言人称，中方的决定是为了维护国度平安和长(chang)处、推行防扩散等国际义务。近年来，美方泛化国度平安概(gai)念，将经贸科技问题政治(zhi)化、武器化，滥用出口管制步伐(fa)，无故限定有关产品对华出口，并将多家中国企业列入制裁清单(dan)进(jin)行打压遏制，严峻破损国际贸易法则，严峻损害企业合法合法权(quan)益，严峻破损全球家当链(lian)供给链(lian)波动(dong)。

外交部重申：中方一贯果断(duan)反对美方泛化国度平安概(gai)念，滥用出口管制步伐(fa)。有记者问，中方将采取哪些步伐(fa)应对美国针对芯片制造装(zhuang)备的新出口管制，外交部发言人林剑表示，中方敦促美方尊(zun)重市场经济纪律和公平竞争原则，并将采取需(xu)要步伐(fa)果断(duan)维护本身平安和进(jin)展长(chang)处。

四协会集(ji)体发声， 美国芯片不再可靠、平安，中国企业应谨慎采购。中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国互联(lian)网协会、中国通讯(xun)企业协会均表示，美国相干芯片产品不再平安、不再可靠。在将来，协会建议相干企业谨慎采购美国芯片。

群众财评：比亚迪“议价”供给商，理所应该。近日，比亚迪向供给商森萨塔科技提出降价10%的需(xu)求，群众网表示，诸如比亚迪这(zhe)样(yang)的产销量(liang)一连快速增长(chang)的整(zheng)车企业，以本身销量(liang)为依(yi)托，在规模化采购中提出降价要求，不仅不是“非分要求”，而恰正是“公道需(xu)求”。

韩国总统尹锡悦 深夜宣(xuan)布“紧急戒严”， 韩元韩股大跌，韩国币圈跳水，戒严令持续逾六小时即(ji)排除 。

美加猛烈交锋： 特朗普(pu)被爆“面斥”特鲁(lu)多，若是有关税(shui)就不能活(huo)，加拿大不如做(zuo)美国第51个州。 报道称，特朗普(pu)以“开(kai)玩笑”的方式表示，若是加拿大解决不了边疆移民的问题，也许加拿大可以成为美国第51个州，特鲁(lu)多当州长(chang)。这(zhe)让特鲁(lu)多和其他人“紧张(zhang)地笑了出来”。

法国面临“枢纽时候”，政府接近崩溃(kui) 。在反对党提出不信(xin)任(ren)动(dong)议后，议会必需(xu)在48小时后、3天内开(kai)始辩论，即(ji) 不信(xin)任(ren)投票(piao)最早(zao)可能周三进(jin)行，最快本周出结果，法国政府进(jin)入“上台倒计(ji)时”。政府因预算(suan)案解散在法国汗青上未有先例，政坛(tan)前景的不肯定性进(jin)一步被缩小，投资者继续抛售法国资产。

美国10月 JOLTS职位空白(bai)反弹(dan)并高(gao)于(yu)预期，裁员人数减少，自主离职数增加 。美国10月JOLTS职位空白(bai)774.4万人，预期751.9万人，较9月低谷显著反弹(dan)。10月自主离职人数升至5月以来的最高(gao)程度。10月裁员人数降至6月以来的最低程度。不外，10月招(zhao)聘率降至6月以来的最低，与10月疲(pi)软的非农报告同等，招(zhao)聘活(huo)动(dong)遭到两(liang)次严峻飓风和波音公司大规模罢工的影响(xiang)。

英特尔CEO上台黑幕(mu)： 与董事会迸发辩论，要么退休要么被罢免 。 英特尔CEO上台后，下一步是分拆？台积电应声大涨。

海内微观

十年期国债2.0%和群众币7.3。光大证券认(ren)为，10年期国债利率跌破2.0%以后若继续加速向下，则群众币汇率的贬值压力可能进(jin)一步加大。若维稳汇率的诉(su)求增强，则货币政府对境内活(huo)动(dong)性的从新安排可能削(xue)弱债市最核心(xin)的上涨支持气力。

中国央行修订M1统计(ji)要领怎样(yang)影响(xiang)数据？央行宣(xuan)布，修订后的M1将同时包含企业和住民活(huo)期存(cun)款。华泰证券认(ren)为，统计(ji)口径调解将推升10月M1同比增速3.8个百分点至-2.3%，M1同比增速的波动(dong)亦(yi)将下降。但是，口径调解后的M1同比增速仍旧偏弱，主要反映(ying)企业盈利承压、以及财务付出增长(chang)偏弱的影响(xiang)。

多地上调房贷利率下限，专家：仍处于(yu)汗青低位。 从杭州多家银行以及房地产掮(qian)客机构相识到，现在杭州首套房存(cun)款利率下限已上调至3.1%，这(zhe)是该区域11月以来第二次上调首套房存(cun)款利率下限。此外，广州、宁波、无锡等多个区域也于(yu)近期上调新发放首套房存(cun)款利率下限，调解后利率下限为3%-3.1%。

交易员狂买5500万美元沪(hu)深300 ETF做(zuo)多期权(quan)。中国制造业PMI数据向好提振市场决心(xin)，本周一交易员就挥金(jin)约5500万美元买入一支跟踪沪(hu)深300的两(liang)倍ETF做(zuo)多期权(quan)，该ETF期权(quan)平常交投清淡(dan)，单(dan)日交易量(liang)只(zhi)要区区几百到几千，而自10月初以来交易量(liang)显着增加。

海内公司

通威股分：多晶硅环节(jie)代价已经触底，向下空间(jian)无限，短期有望维稳运转。

腾讯(xun)大模子上线文生视频，并宣(xuan)布开(kai)源。腾讯(xun)混元大模子公布最新进(jin)展：正式上线视频生成本领，这(zhe)是继文生文、文生图、3D生成以后的又一新里程碑式功(gong)效。同时，腾讯(xun)开(kai)源该视频生成大模子，参(can)数量(liang)130亿(yi)，是当前最大的视频开(kai)源模子。

海外微观

“当红(hong)票(piao)委”沃(wo)勒(le)：甚么决定美联(lian)储继续降息还是选择跳过？“降息的速度和时机将由途中的经济状态决定”；“劳动(dong)力市场达(da)到均衡，政策仍具限定性支持美联(lian)储继续降息”，“若是决策者对明岁尾利率方针区间(jian)估计(ji)靠近精确(que)，实现这(zhe)一方针的过程当中很可能会屡次跳过降息”。

12月会不会降息？美联(lian)储今年票(piao)委“打太极”：不管降不降，利率都应继续下行。今年票(piao)委、旧金(jin)山联(lian)储主席戴利和周一发言的美联(lian)储官(guan)员一样(yang)估计(ji)将来会继续降息，但未咬定本月继续行动(dong)，称通胀继续向方针2%下行，即(ji)使再次降息，货币政策也将连结限定性。美联(lian)储理事库格勒(le)称，将逐次会议做(zuo)决定，将监控可能不利于(yu)通胀下行的风险。

美股——最大的泡沫？洛(luo)克菲勒(le)国际的主席Ruchir Sharma认(ren)为，在投资界“美国例外论”越来越火热了。现在，美股市场占有了全球抢先股指近70%的份额，远高(gao)于(yu)1980年月的30%。“泡沫”的一种定义是：一个正本很好的想(xiang)法走得太远了。

AI助力，美国“网购礼拜(bai)一”贩卖突破130亿(yi)美元，同比增7.3%。凭据Adobe的报告，美国消费(fei)者在今年“网购礼拜(bai)一”的线上消费(fei)额达(da)到133亿(yi)美元，与2023年网购礼拜(bai)一相比消费(fei)额增长(chang)了7.3%，超过“玄色(se)礼拜(bai)五”108亿(yi)美元的在线消费(fei)金(jin)额。Salesforce消费(fei)者研讨总监表示，生成式人工智能对象能够回覆在线购物者有关产品查(cha)询的基础问题，帮助零售商在成本上升的情况(kuang)下珍爱了利润(run)率。

回报太诱人，日元“套息交易”正在复燃！现在，G10团体和新兴市场货币的平均收益率超过6%，而日本央行的基准利率仅为0.25%，加之美国政府借贷增加、货币市场波动(dong)性较低等因素(su)，分析认(ren)为，日元套息交易可能会回到今年年初的程度。

海外公司

加码花(hua)钱消灾，苹果愿为排除iPhone 16贩卖禁令投资印尼(ni)10亿(yi)美元。iPhone 16因未满(man)意印尼(ni)的部件国产化要求而被禁售。上周印尼(ni)工业部称，苹果的1亿(yi)美元投资建厂发起(qi)没有满(man)意公平原则。印尼(ni)投资部长(chang)称，苹果在印尼(ni)的投资必需(xu)比在越南的大。

特斯拉大股东廖凯原预警：1929年股灾即(ji)将重演，不再全投特斯拉，转投短期美债。特斯拉大股东廖凯原近日发帖(tie)警告美国政府债务问题，并表示类似1929年式的股市崩盘正在切(qie)近亲近，他要对冲(chong)投资组合风险，由于(yu)忧郁特斯拉股票(piao)即(ji)将遭到抛售，他选择卖出部分特斯拉股票(piao)，转而投资于(yu)相对平安的短期国库券以珍爱自己的投资。

SpaceX最新估值3500亿(yi)美元，半个月飞涨1000亿(yi)美元。

李飞飞空间(jian)智能首秀：AI靠单(dan)图生成3D世界，可探索，遵守基本物理几何法则。大多数生成模子预测(ce)的都是像素(su)，而World Labs AI系统不仅持久现实，生成一个世界就会不停存(cun)在；而且及时操纵，在这(zhe)个3D世界畅游(you)移动(dong)，AI系统生成的世界也恪守3D集(ji)合物理基本法则。

行业/概(gai)念

1、 OLED材料：光大证券指出，现在头部面板龙头正鼎(ding)力大举(ju)推动(dong)钙(gai)钛矿领域布局，已拥有钙(gai)钛矿电池中试(shi)线，为大规模量(liang)产产线做(zuo)技术(shu)储备。多家OLED材料商已经开(kai)始推意向钙(gai)钛矿领域研发，相干材料和装(zhuang)备都已进(jin)入测(ce)试(shi)阶段。随着钙(gai)钛矿太阳能电池技术(shu)应用的渐(jian)渐(jian)成熟(shu)，国产OLED材料厂商将有望在OLED领域的基础上拓荒新的发展空间(jian)。

2、 两(liang)轮车：国联(lian)证券研报称，2025年电动(dong)两(liang)轮车外销有两(liang)大主线——17761整(zheng)车新国标(biao)切(qie)换、以旧换新政策。这(zhe)二者对行业终端需(xu)求、渠道库存(cun)、竞争格局、企业推新节(jie)奏等均有重要影响(xiang)。基于(yu)短期经营拐点及2025年优良经营，中长(chang)期龙头盈利提拔及海外市场的增量(liang)，积极看好两(liang)轮车板块(kuai)机会。

3、 扫地机：浙商证券指出，扫地机是本轮国补种最受害的小家电种类，中高(gao)端代价带放量(liang)最为显着。现在81%的省份将扫地机纳(na)入补贴，后续25年消费(fei)补贴种类和规模还将进(jin)一步扩大，扫地机行业将迎来量(liang)价齐升。

4、 建筑央国企：本次化债将推进(jin)存(cun)量(liang)项目建设实行和回款加速，基建板块(kuai)业绩修复可期，同时为新建项目腾出资金(jin)资源。2025年财务定调积极，特朗普(pu)当选后，海内有望加大扩内需(xu)和稳增长(chang)力度以对冲(chong)潜伏出口压力，政府新建项目投资或渐(jian)渐(jian)释放，带动(dong)地方基建投资需(xu)求边际回暖，建筑工程企业中长(chang)期进(jin)展具有需(xu)求端支持。

今日要闻前瞻

中国11月财新服务业、综合PMI。

美国11月ISM非制造业指数。

美国11月ADP就业人数变动(dong)。

美国10月工厂订单(dan)、耐用品订单(dan)。

欧元区11月服务业、综合PMI终值。

欧元区10月PPI。

美联(lian)储主席鲍威尔、圣路易联(lian)储主席发言。

美联(lian)储公布经济状态褐皮书。

欧洲央行行长(chang)拉加德(de)发言。

美国上周EIA原油库存(cun)变动(dong)。

<全文完(wan)>