中国网(wang)财经3月18日讯(xun) 成都长城开发(fa)科技股(gu)份有限公司(si)(以下简称“开发(fa)科技”)本日开启申(shen)购(gou)，发(fa)行总数(shu)3346.67万股(gu)；个中网(wang)上(shang)发(fa)行总数(shu)2677.33万股(gu)，发(fa)行价定于30.38元/股(gu)，总募资金额超10亿元。

资料表现，开发(fa)科技前身为深(shen)科技计量系统事业部，主营(ying)营(ying)业为智(zhi)能电、水、气表等智(zhi)能计量终端以及(ji)AMI系统软件的研发(fa)、生产及(ji)贩卖(mai)，为环球40个国家的80多家能源公司(si)提供了逾9000万只智(zhi)能计量产品。

开发(fa)科技曾正在新三板上(shang)市(shi)，于2023年末向北交所递表并停牌，今后履历了三轮(lun)问询并于2024年末过会(hui)，今年2月得到证监会(hui)批复。

业绩方面，开发(fa)科技2021年-2024年离别实现营(ying)业收入离别为14.75亿元、17.91亿元、25.50亿元、29.33亿元，对应净利润离别为2.08亿元、1.83亿元、4.87亿元、5.89亿元。

开发(fa)科技估计，公司(si)今年前三个月业绩将录得增进，营(ying)业收入约为6.7亿元至7.45亿元，同比增进12.06%至24.60%；归母净利润约为1.63亿元至1.81亿元，同比增进28.74%至42.95%。

境外营(ying)业为主要收入来源

从业绩构(gou)成上(shang)看，开发(fa)科技约九成营(ying)收来自海外，个中欧洲市(shi)场占比凌驾四(si)成。2021年-2023年及(ji)2024年前6个月，公司(si)外销收入离别为14.2亿元、15.7亿元、21亿元和12.14亿元，占主营(ying)营(ying)业收入的比例为96.9%、87.7%、82.27%和92.15%，个中来自欧洲地区的收入为8.74亿元、9.6亿元、12.14亿元和5.39亿元，占比为59.59%、53.61%、47.65%和40.92%。

开发(fa)科技积极出海正在动员业绩增进的同时也藏有风险，其正在招股(gu)书中称，若(ruo)公司(si)主要境外市(shi)场情况(包括但不限于地缘政治、经济、商业政策等)发(fa)生较大(da)变更，或地缘政治冲(chong)突(tu)影响公司(si)客户谋(mou)划行为等情况发(fa)生，可能对公司(si)的境外营(ying)业产生重大(da)影响。

2024年上(shang)半年，开发(fa)科技最终部署国家或地区为欧洲的客户前景无忧的推销额便涌现了大(da)幅度下滑。数(shu)据表现，2021年，双方的交易金额仅为134.95万元，今后前景无忧2022年首次成为开发(fa)科技五大(da)客户，交易金额跃升到1.77亿元，2023年为3.35亿元，2024年上(shang)半年骤降至16.4万元。

开发(fa)科技表示，2024年起，遭到公司(si)与各互助方向终端客户贩卖(mai)的交易架构(gou)调(diao)整影响，公司(si)对前景无忧贩卖(mai)金额大(da)幅下降，但公司(si)仍通过新交易架构(gou)向终端客户连续进行贩卖(mai)，正在终端客户存正在智(zhi)能计量终端需(xu)求期间，该部分营(ying)业连续性较强。就新交易架构(gou)的详细情况，以及(ji)前景无忧为什(shi)么愿意退出等问题，中国网(wang)财经试图采访开发(fa)科技，但并未收到复兴。

与此(ci)同时，作(zuo)为出口企(qi)业，开发(fa)科技还需(xu)存眷通关风险。据招股(gu)书，2024年8月，公司(si)因工(gong)作(zuo)职员忽视，未准确(que)申(shen)报出口货物规格型号等，被罚款0.15万元。但开发(fa)科技称，此(ci)次被处罚是偶(ou)发(fa)性事件，系因公司(si)员工(gong)工(gong)作(zuo)忽视，并非公司(si)或公司(si)员工(gong)客观故意所致。

募资增补流(liu)动资金

正在此(ci)次IPO中，开发(fa)科技拟将募资用于四(si)个项目，离别是耗资3.4亿元的智(zhi)能计量终端主动化生产线建设项目，2.86亿元用于智(zhi)能计量产品研发(fa)中心改扩建项目，以0.88亿元用于环球销服运营(ying)中心建设项目和3亿元增补流(liu)动资金。个中，成都长城开发(fa)智(zhi)能计量终端主动化生产线建设项目估计达产年后可实现营(ying)业收入18.75亿元，税后利润2.77亿元，约为公司(si)2024年净利润的一半。

值得一提的是，开发(fa)科技此(ci)前曾连续数(shu)年分红，于2021年分红1亿元；2022年分红6250万元；2023年分红5625万元。同时从财政状态上(shang)看，公司(si)报告期内的账上(shang)泉币资金离别为2.1亿元、2.3亿元、6.9亿元和8.6亿元，2023年后无短期乞(qi)贷。

对于开发(fa)科技正在有资金正在手却(que)不将收益(yi)率较高的“成都长城开发(fa)智(zhi)能计量终端主动化生产线建设项目”以自有资金迅速建成投产的原因和该项目如此(ci)高的投入产出比是否公道的问题，中国网(wang)财经记者正在采访中异样提及(ji)，亦未获复兴。

此(ci)外，开发(fa)科技还存正在股(gu)东突(tu)击入股(gu)的怀疑。2023年6月，开发(fa)科技公布(bu)公告，拟向符合条件的合格投资者发(fa)行股(gu)票，召(zhao)募资金用于增补流(liu)动资金，以增加公司(si)资本规模，优化公司(si)财政结构(gou)，提高公司(si)的资金实力和抗(kang)风险本领(ling)。同年7月，全国股(gu)转(zhuan)公司(si)出具了《关于同意成都长城开发(fa)科技股(gu)份有限公司(si)股(gu)票定向发(fa)行的函》，厦门市(shi)群(qun)盛天(tian)宝投资合伙企(qi)业(有限合伙)认购(gou)40万股(gu)，发(fa)行价格为28.75元/股(gu)，召(zhao)募资金总额为1150万元。

开发(fa)科技递表北交所的时间为2023年12月。而正在2021年公布(bu)的《羁系规则(ze)适用指(zhi)引—关于申(shen)请首发(fa)上(shang)市(shi)企(qi)业股(gu)东信息披露》中，需(xu)要锁定36个月的“突(tu)击入股(gu)”时间段已由申(shen)报前6个月增加到申(shen)报前12个月。